瑞升配资安信聚利增强债券型证券投资基金2025年第2季度报告

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安信聚利增强债券型证券投资基金基金管理人：安信基金管理有限责任公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 7 月 14 日安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 11 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称安信聚利增强债券基金主代码 006839 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2019 年 4 月 15 日报告期末基金份额总额 449,111,265.27 份投资目标本基金在严格控制信用风险的前提下，通过稳健的投资策略，力争为投资者实现超越业绩比较基准的投资收益。投资策略本基金所定义的增强是指在积极的债券配置基础上，进行适当的股票投资以增强基金获利能力，动态调节债券和股票的配置比例，采用类 CPPI 策略控制回撤，力争超越本基金的业绩比较基准中债总指数（全价）收益率*80%+沪深 300 指数收益率*20%。债券配置方面，通过上下结合的宏观和微观研究，动态调整债券资产的久期、信用等级配比，采取多种灵活的策略（主要包括骑乘策略、回购策略等），进行积极的债券配置，力争超越中债总指数（全价）收益率。股票配置方面，将以成份股在基准指数中的基准权重为基础，进行超配或低配，并通过深入研究基本面精选个股，同时在有效控制风险及交易成本最低化的基础上建立投资组合，力求超越沪深 300 指数收益率。业绩比较基准沪深 300 指数收益率*20%+中债总指数（全价）收益率*80% 风险收益特征本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。根据《证券期货投资者适当性管理办法》及其配套规则，基金管理人及本基金其他销售机构将定期或不定期对本基金产品风险等级进行重新评定，因而本基金的产品风险等级具体结果应以各销第 1 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告售机构提供的最新评级结果为准。基金管理人安信基金管理有限责任公司基金托管人招商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称安信聚利增强债券 A 安信聚利增强债券 B 安信聚利增强债券 C 下属分级基金的交易代码 006839 010053 006840 报告期末下属分级基金的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期（2025 年 4 月 1 日 - 2025 年 6 月 30 日）主要财务指标安信聚利增强债券 A 安信聚利增强债券 B 安信聚利增强债券 C 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。安信聚利增强债券 A 业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.22% 0.26% 0.99% 0.18% 1.23% 0.08% 过去六个月 3.59% 0.24% -0.41% 0.19% 4.00% 0.05% 过去一年 10.36% 0.40% 5.02% 0.26% 5.34% 0.14% 过去三年 12.17% 0.36% 3.62% 0.21% 8.55% 0.15% 过去五年 13.22% 0.38% 6.69% 0.23% 6.53% 0.15% 第 2 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告自基金合同生效起至今安信聚利增强债券 B 业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.22% 0.26% 0.99% 0.18% 1.23% 0.08% 过去六个月 3.59% 0.24% -0.41% 0.19% 4.00% 0.05% 过去一年 10.36% 0.40% 5.02% 0.26% 5.34% 0.14% 过去三年 12.17% 0.36% 3.62% 0.21% 8.55% 0.15% 自基金合同生效起至今安信聚利增强债券 C 业绩比较基准净值增长率标业绩比较基准阶段净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④ 准差② 收益率③ ④ 过去三个月 2.16% 0.26% 0.99% 0.18% 1.17% 0.08% 过去六个月 3.49% 0.24% -0.41% 0.19% 3.90% 0.05% 过去一年 10.13% 0.40% 5.02% 0.26% 5.11% 0.14% 过去三年 11.48% 0.36% 3.62% 0.21% 7.86% 0.15% 过去五年 12.07% 0.38% 6.69% 0.23% 5.38% 0.15% 自基金合同生效起至今注：报告期内无 B 类份额时，份额净值增长率数据参照 A 类份额计算。率变动的比较第 3 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告第 4 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告注：1、本基金合同生效日为 2019 年 4 月 15 日。符合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。并修改基金合同的公告》，自 2020 年 9 月 18 日起，本基金增加 B 类份额。 §4 管理人报告任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限梁冰哲先生，理学硕士。曾任德勤华永会计师事务所审计部审计员，安信基金管理有限责任公司固定收益研究部研究员，现本基金的 2022 年 6 月 23 任安信基金管理有限责任公司固定收益梁冰哲 - 9年基金经理日部基金经理。现任安信新价值灵活配置混合型证券投资基金、安信聚利增强债券型证券投资基金、安信楚盈一年持有期混合型证券投资基金的基金经理。柴迪伊女士，理学硕士，曾任安信基金管理有限责任公司运营部交易员、固定收益研究部研究员、固定收益部基金经理助本基金的 2024 年 2 月 1 柴迪伊 - 9年理，现任安信基金管理有限责任公司固定基金经理日收益部基金经理。现任安信臻享三个月定期开放债券型证券投资基金、安信稳健启航一年持有期混合型证券投资基金、安信第 5 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告楚盈一年持有期混合型证券投资基金、安信新价值灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理；安信聚利增强债券型证券投资基金、安信尊享添利利率债债券型证券投资基金、安信鑫日享中短债债券型证券投资基金的基金经理。注：1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。员范围的相关规定。本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。回顾二季度市场表现，中美贸易阶段性冲突对市场造成了一定扰动，国内经济复苏预期推升权益市场从低位反弹。上证指数 2 季度上涨 3.26%，中证转债指数 2 季度上涨 3.77%，表现相对较好。债券市场方面，10 年国债收益率下行约 17bp, 由 1.82%下行至 1.65%附近。从宏观经济来看，二季度吸引市场眼球的事件是特朗普政府对全球征收对等关税的事件，但第 6 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告目前来看，我们认为该事件对于市场的影响是较短期的。美国政府一方面要收紧移民条件，另一方面希望制造业回流。我们的看法是，高效的制造业及其配套产业所依赖的要素很多，包括基础设施建设、电力水力保障、工程师红利、安全的生产环境等。海外不少发展中国家甚至连企业的安全问题都有待妥善解决，现在谈制造业大规模转移或许为时尚早。另一方面，我们也不能只盯着制造业转移造成的就业损失看，近几年我国高端产业的不断突破也将带来很多服务业的就业机会。综上，我们认为关税问题对于市场仅是短期扰动。二季度以来我们观察到服务业的复苏势头仍在继续，部分服务业的扩张明显，使得我们对于未来的就业和工资增速不悲观。从市场层面看，活跃的成交环境使得权益市场重新具备了价值发现的职能，因此具备通过自下而上深入研究创造超额收益的条件。我们在权益资产的配置上均采取了自下而上的投资方法，通过深入研究公司的基本面力争为投资者获取回报。我们的转债配置思路仍然是“低价高弹”，并且强调其债底的安全性。我们适度减少了纯债的配置，原因是我们认为其风险收益比出现了下降。截至本报告期末安信聚利增强债券 A 基金份额净值为 1.2223 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.22%；安信聚利增强债券 B 基金份额净值为 1.2223 元，本报告期基金份额净值增长率为同期业绩比较基准收益率为 0.99%。无。 §5 投资组合报告序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）其中：股票 87,661,206.44 14.24 其中：债券 450,037,569.89 73.12 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 第 7 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告产占基金资产净值比代码行业类别公允价值（元）例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 17,773,559.00 3.26 C 制造业 28,138,511.04 5.16 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 4,662,414.00 0.86 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 4,495,722.00 0.82 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,478,916.00 0.82 J 金融业 24,237,498.00 4.45 K 房地产业 3,874,586.40 0.71 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 87,661,206.44 16.08 本基金本报告期末未持有港股通股票。序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）第 8 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）其中：政策性金融债 10,855,150.68 1.99 序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金本报告期末未持有贵金属。本基金本报告期末未持有权证。第 9 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。本基金本报告期末未持有国债期货合约。本基金本报告期未持有国债期货合约。在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。序号名称金额（元）第 10 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告序号债券代码债券名称公允价值（元）占基金资产净值比例（%）第 11 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份项目安信聚利增强债券 A 安信聚利增强债券 B 安信聚利增强债券 C 报告期期初基金份额总额 95,713,578.54 34,158,473.58 215,755,643.62 报告期期间基金总申购份额减:报告期期间基金总赎回份额报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填 - - - 列）报告期期末基金份额总额 122,861,231.16 84,429,337.52 241,820,696.59 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况单位：份项目安信聚利增强债券 A 安信聚利增强债券 B 安信聚利增强债券 C 报告期期初管理人持有的本基 - - 23,599,608.16 金份额报告期期间买入/申购总份额 - - - 第 12 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告报告期期间卖出/赎回总份额 - - 23,599,608.16 报告期期末管理人持有的本基 - - - 金份额报告期期末持有的本基金份额 - - - 占基金总份额比例（%）序号交易方式交易日期交易份额(份) 交易金额(元) 适用费率(%) 合计 -23,599,608.16 -28,062,294.06 注：本基金管理人运用固有资金投资本基金所适用的费率或费用与本基金法律文件的规定一致。 §8 影响投资者决策的其他重要信息无。无。本基金管理人和基金托管人的住所。上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管理有限责任公司查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。第 13 页安信聚利增强债券 2025 年第 2 季度报告客户服务电话：4008-088-088 网址：http://www.essencefund.com 安信基金管理有限责任公司第 14 页

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